Jak spočítat výnosnost investice (ROI)

ROI – tři písmenka, která mi změnila pohled na investování. Když jsem začínal podnikat, házel jsem peníze do reklam a doufal, že to nějak vyjde. Až když jsem se naučil počítat ROI, zjistil jsem, co se fakt vyplatí a co jsou vyhozený prachy. Ať už řešíte akcie, nemovitosti nebo marketingovou kampaň, tohle číslo vám řekne pravdu.

Co je ROI a k čemu slouží?

ROI (Return on Investment) je procentuální ukazatel, který měří efektivitu investice. Říká vám, kolik procent z investované částky jste vydělali nebo prodělali.

Čím vyšší ROI, tím lepší investice. ROI 100 % znamená, že jste zdvojnásobili vloženou částku. Záporné ROI značí ztrátu.

Základní vzorec pro výpočet ROI

Vzorec ROI:

ROI = ((Výnos − Náklady) / Náklady) × 100 %

Alternativně: ROI = (Zisk / Investice) × 100 %

Kde:

Výnos = celková hodnota, kterou jste získali (prodejní cena, příjmy z investice)
Náklady = vše, co jste investovali (nákupní cena, poplatky, daně)
Zisk = Výnos − Náklady

Praktické příklady výpočtu ROI

1. Investice do akcií

Příklad: Nákup a prodej akcií

Nákupní cena akcií:50 000 Kč

Poplatky za nákup:500 Kč

Prodejní cena akcií:65 000 Kč

Poplatky za prodej:650 Kč

Celkové náklady:51 150 Kč

Čistý výnos:64 350 Kč

ROI = ((64 350 − 51 150) / 51 150) × 100 = 25,8 %

2. Investice do nemovitosti

Příklad: Pronájem bytu (roční ROI)

Kupní cena bytu:3 000 000 Kč

Náklady na rekonstrukci:200 000 Kč

Roční nájem (12 × 15 000 Kč):180 000 Kč

Roční náklady (daně, pojištění, opravy):30 000 Kč

Celková investice:3 200 000 Kč

Čistý roční výnos:150 000 Kč

Roční ROI = (150 000 / 3 200 000) × 100 = 4,69 %

3. Marketingová kampaň

Příklad: Facebook reklama

Náklady na reklamu:20 000 Kč

Tržby z kampaně:75 000 Kč

Náklady na zboží (40 %):30 000 Kč

Čistý zisk z kampaně:25 000 Kč

ROI = (25 000 / 20 000) × 100 = 125 %

Srovnání různých typů investic podle ROI

Typ investice	Typické ROI	Riziko	Horizont
Spořicí účet	3-5 % ročně	Nízké	Krátkodobý
Dluhopisy	4-7 % ročně	Nízké-střední	Střednědobý
Akcie (ETF)	7-12 % ročně	Střední	Dlouhodobý
Nemovitosti	4-8 % ročně*	Střední	Dlouhodobý
Kryptoměny	−50 až +200 %	Velmi vysoké	Spekulativní
Vlastní podnikání	0-100 %+	Vysoké	Variabilní

* Nemovitosti: ROI z pronájmu + potenciální zhodnocení ceny

Annualizované ROI (roční výnos)

Pokud investice trvala více nebo méně než jeden rok, je užitečné přepočítat ROI na roční bázi pro lepší srovnání s jinými investicemi.

Vzorec pro annualizované ROI:

Annualizované ROI = ((1 + ROI/100)^(1/roky) − 1) × 100 %

Příklad: Investice s ROI 50 % za 3 roky

Annualizované ROI = ((1 + 0,5)^(1/3) − 1) × 100 = 14,47 % ročně

ROI vs. jiné ukazatele ziskovosti

ROI vs. ROE (Return on Equity)

ROE měří výnosnost vlastního kapitálu firmy. Používá se pro analýzu podnikání, zatímco ROI je univerzálnější a aplikovatelný na jakoukoliv investici.

ROI vs. CAGR (Compound Annual Growth Rate)

CAGR je průměrná roční míra růstu zohledňující složené úročení. Vhodnější pro dlouhodobé investice, kde reinvestujete zisky.

ROI vs. IRR (Internal Rate of Return)

IRR (vnitřní výnosové procento) zohledňuje časovou hodnotu peněz. Používá se u investic s více cash flows v čase (např. pravidelné dividendy).

Omezení ROI - Na co si dát pozor

1.
Nezohledňuje čas: ROI 20 % za měsíc vs. ROI 20 % za 10 let jsou drasticky odlišné investice. Vždy porovnávejte annualizované ROI.
2.
Nezohledňuje riziko: Vysoké ROI může znamenat vysoké riziko. Kryptoměny mohou mít ROI +200 % i −80 %.
3.
Skryté náklady: Zajistěte, aby výpočet zahrnoval všechny náklady (poplatky, daně, údržbu, čas strávený správou investice).
4.
Inflace: Reálné ROI by mělo být očištěno o inflaci. Nominální ROI 5 % při inflaci 3 % = reálné ROI pouze 2 %.

Praktický kalkulátor ROI

Rychlý výpočet ROI krok za krokem:

1Sečtěte všechny náklady investice (nákup + poplatky + daně + údržba)
2Sečtěte všechny výnosy (prodejní cena / příjmy − náklady na realizaci)
3Vypočítejte zisk: Výnosy − Náklady
4Vydělte zisk náklady a vynásobte 100
✓Máte ROI v procentech!

Co je dobré ROI?

"Dobré" ROI závisí na kontextu, ale obecně platí:

✓ Dobré ROI

• Konzervativní investice: 5-10 % ročně
• Akciové investice: 10-15 % ročně
• Marketing/reklama: 200-500 %
• Podnikání: 15-30 % ročně

✗ Pozor na

• Sliby ROI 50 %+ ročně (většinou podvod)
• Záporné ROI (ztráta)
• ROI nižší než inflace
• Neověřitelné výpočty

Shrnutí

ROI = (Zisk / Náklady) × 100 % - jednoduchý a univerzální ukazatel
Vždy počítejte se všemi náklady včetně poplatků, daní a času
Pro srovnání používejte annualizované ROI přepočtené na roční bázi
ROI nezohledňuje riziko - vysoké ROI často znamená vysoké riziko
Porovnávejte ROI s inflací pro zjištění reálného výnosu

Závěr

ROI je základním nástrojem každého investora pro hodnocení efektivity investic. Pamatujte však, že jde pouze o jeden z ukazatelů - vždy zvažte také riziko, časový horizont a svoje osobní finanční cíle. Nejlepší investice je ta, která odpovídá vašemu rizikovému profilu a přináší stabilní výnosy nad úrovní inflace.